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11月买哪些票能跑赢大盘?5G+自主可控+基建或成领涨先锋

时间:2018-11-04 02:28来源:股市分析 作者:财经在线 点击:

  金融投资报记者 林珂

11月买哪些票能跑赢大盘?5G+自主可控+基建或成领涨先锋

  (摄影 李里)

  自10月股指被“闷杀”以来,白马股和中小创个股的表现都不尽如人意。经过10月大跌后,政策利好逐步释放,业内对11月预期有所升温。

  值得一提的是,10月31日人社部召开2018年第三季度新闻发布会。发布会上人社部透露,截至9月底,共15个省市政府与社保基金理事会签署委托投资合同,合同总金额7150亿元,其中4166.5亿元资金已到账并开始投资。

  虽然就目前来看行情难以全面转好,但结构性行情的热度已在明显回升。对于11月机会,5G、自主可控、基建、大金融、国企改革等板块被券商普遍看好。

  5G行业投资进入上行期

  从行业层面而言,5G仍是通信行业的绝佳机会。国盛证券分析师丁琼表示,从近期调研运营商和上游供应链的情况来看,受贸易摩擦影响,华为、中兴通讯海外拓展的预期下修,爱立信、诺基亚加速扩张。预计未来国内5G建设中,中移动将采用2.6GHz频段,这将为国内供应链提供机遇,而海外厂商需要在国内补强供应链,需求有望进一步释放,判断这一时点将在2019年二季度出现。

  从基金三季报来看,公募基金对通信行业的持仓占比接近历史低位,环比上升0.1个百分点,持仓比例连续下降三个季度首次出现拐点回升。中泰证券分析师吴友文认为,市场情绪的恢复是形成仓位变化的主要原因。从基本面看,未来通信板块公司业绩将保持增长,在市场情绪恢复的情况下,5G行情有望加速基金提高通信板块的仓位配置。

  全球贸易摩擦的不确定性犹在,但5G在全球的崛起使得通信行业投资进入上行期。丁琼指出,在挖掘细分行业时,现金流好、质押少、负债低的公司兼顾了资金避险需求。对跟踪标的进行筛选,各项指标完全达标的是天源迪科(300047,股吧)、沪电股份(002463,股吧)、天孚通信(300394,股吧)、光迅科技(002281,股吧)、亿联网络。此外,自下而上看,公司内生业绩拐点仍是市场热点。其中光器件、PCB等领域受益于下游客户较为分散叠加公司自身的产能扩张,较容易出现内生增长的拐点。受益标的为天孚通信、沪电股份、新易盛、光迅科技等。

  从行业层面而言,5G仍是通信行业的绝佳机会。国盛证券分析师丁琼表示,从近期调研运营商和上游供应链的情况来看,受贸易摩擦影响,华为、中兴通讯海外拓展的预期下修,爱立信、诺基亚加速扩张。预计未来国内5G建设中,中移动将采用2.6GHz频段,这将为国内供应链提供机遇,而海外厂商需要在国内补强供应链,需求有望进一步释放,判断这一时点将在2019年二季度出现。

  从基金三季报来看,公募基金对通信行业的持仓占比接近历史低位,环比上升0.1个百分点,持仓比例连续下降三个季度首次出现拐点回升。中泰证券分析师吴友文认为,市场情绪的恢复是形成仓位变化的主要原因。从基本面看,未来通信板块公司业绩将保持增长,在市场情绪恢复的情况下,5G行情有望加速基金提高通信板块的仓位配置。

  全球贸易摩擦的不确定性犹在,但5G在全球的崛起使得通信行业投资进入上行期。丁琼指出,在挖掘细分行业时,现金流好、质押少、负债低的公司兼顾了资金避险需求。对跟踪标的进行筛选,各项指标完全达标的是天源迪科、沪电股份、天孚通信、光迅科技、亿联网络。此外,自下而上看,公司内生业绩拐点仍是市场热点。其中光器件、PCB等领域受益于下游客户较为分散叠加公司自身的产能扩张,较容易出现内生增长的拐点。受益标的为天孚通信、沪电股份、新易盛、光迅科技等。

  潜力股精选

  沪电股份(002463)充分受益5G

  公司作为多家顶级4G通讯设备商核心供应商将充分受益。5G时代,宏微基站数量大增,基站端AAU上PCB应用面积更大、消耗更多高频PCB板,BBU处理能力提升需要依托更高性能的高速PCB板。海通证券(600837,股吧)指出,5G基站对PCB以及高频高速材料消耗量将大幅增加。同时,高频高速材料消耗量增加、加工难度加大也将推动单位面积板ASP上升。公司作为4G时代华为、诺基亚等的主要供应商,有望充分受益5G大潮。此外,2017年公司车用PCB业务收入约11.3亿,位列国内PCB厂商第一,公司未来将持续受益整车电子化程度提升。

  天孚通信(300394)业绩拐点来临

  公司业绩重回增长通道,主要依靠新产品线的爬坡放量。历经2年多的研发准备,业绩逐步体现;同时行业上,中兴复工以及产业链触底回升也对公司有一定促进。国盛证券指出,公司从无源的3条老产品线,根据客户需求向纵深发展,加推了6条新业务线,同时有源业务开展OSA代工。业务线扩张有助于规模提升,更重要的是,业务拓宽后全面提升了公司的竞争力,有效地带动了销售额的提升。之前市场担心无源市场空间小,而如今公司业务覆盖多个品类的无源器件市场,并涉足有源市场,我们认为这将极大的提高公司的业绩上限。

  光迅科技(002281)5G商用加速利好公司

  公司2018年第三季度公司净利润均增长55%,带动净利润增速转正,亦印证行业需求正逐步恢复。群益证券指出,展望未来,5G商用试点将在2019年逐步展开,届时对于光模块需求将有显着的提振作用,公司作为国内光器件的领军企业,将直接受益。另外公司25G EML光芯片将在2019年初逐步放量,届时对于单一产品利润率也将有显着的提升作用,进一步推动业绩的释放。公司非公开增发加强数通业务,预计2019年一季度完成相关发行,有利于公司提升产品结构及长期的盈利能力,届时将对股价形成正面的推动。

  新易盛(300502)业绩反转扭亏

  公司业绩承压,但随着个别客户恢复订单生产,同时5G试商用建设启动,预计公司将走出低谷,业绩反转扭亏。有分析指出,随着5G的到来,光模块需求将是4G的3倍以上,预计主流的25G光模块需求量约6000万片,180亿的市场空间。同时在贸易摩擦背景下,主设备供应商将供应链“中移”,公司面临全新机遇。目前,华为已启动第一批5G基站的光模块采购,国内光模块厂商分享全部订单,国产替代已成为5G建设主旋律。我们认为,如果公司股权结构进一步调整,公司未来有望进入通信主设备龙头厂商的采购名单,提升5G市场份额。

  自主可控芯片与信息安全是重头戏

  贸易摩擦不断升级,自主可控主题成为市场关注的焦点。可以看到,部分高端领域中国国产化能力较弱的问题凸显,在此背景之下,补相关产业短板工作已迫在眉睫。可以预计,提升自主可控程度将是未来的长期主题,将为资本市场带来明显的投资机会。

(责任编辑:admin)
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